Cómo invertir en Opciones y Futuros

abril 30, 2019

Escrita por Finance Advisor

Un enfoque sobre estos productos financieros, y las diferencias entre cada uno.
Para cualquier persona interesada en inversiones financieras, las Opciones y Futuros aparecen como un modo muy atractivo de hacer dinero. Pero no todos los traders están capacitados lo suficiente como para hacerlo. Las operaciones con estos instrumentos financieros requieren de un profundo conocimiento, a fin de hacerlo con el mínimo riesgo posible.

Antes de conocer cómo invertir, vamos a hacer un resumen de los conceptos principales y definiciones de estos tipos de productos financieros.

Para definir el concepto de una Opción o Futuro es necesario pensar en sus diferencias. Mientras que ambos son acuerdos para realizar una inversión a un precio específico y en una fecha específica, hay varios contrastes entre cada uno. El primero de estos tiene que ver con las obligaciones que ambos productos imponen a los vendedores y compradores.

Una Opción otorga el derecho, pero no la obligación de comprar o vender acciones a un precio determinado en cualquier momento, mientras el contrato esté vigente. Por su lado, un contrato de Futuro obliga a ambas partes a hacer una transacción.

Otra diferencia es el riesgo que implica cada una. Los compadores de una Opción puede perder -como máximo- su inversión inicial conocida como la opción “premium” y los costos de la transacción. De hecho, es posible especular con el incremento o decaimiento de los precios de futuros con riesgo limitado. Mientras que los compradores de Futuros están obligados a paricipar en el intercambio previamente acordado.

Por esta razón, el tipo de inversor que prefiere cada instrumento es diferente. Mientras que los especuladores son el público principal de los contatos de Futuros, las Opciones son elegidas por hedgers(cobertura). Respecto a la ganancia, Futuros ofrecen ilimitadas e instrumentos con pérdida potencial, mientras que las Opciones son de ganancia ilimitadae instrumentos con pérdida limitada. Además, Futuros requieren de un margen más alto de pago en comparación con las Opciones. Por último, la forma en que las ganancias son recibidas por los inversores es otra diferencia clave.

Principales tipos de Opciones: Calls and Puts

En caso de que elija las Opciones para realizar sus inversiones, hay algunos conceptos básicos que necesita saber: los denominados Calls and Puts son los principales tipos de Opciones. ¿Cuál es la diferencia entre cada uno?

Con una opción “Call”, adquiere el derecho -pero no la obligación- de comprar una cantidad determinada de activos en una determinada fecha futura a un determinado precio, en tanto la vigencia de la opción perdure.

En contraste, una opción “Put” le da al inversor el derecho de vender activos a un precio específico y en una fecha determinada.

Nociones básicas para operar en Opciones y Futuros

Cuando opera en Opciones y Futuros, hay algunas nociones básicas que vale la pena conocer. Veamos algunas de estas:

  • Precio de mercado: Es el precio por el cual puede ser comprado un contrato de Futuros. También conocido como “ejercicio”.
  • Precio subyacente: es el principal componente que fija precios de los valores derivados, garantías, y convertibles.
  • Valor intrínseco: cuando una opción In the money es ejercitada tiene un monto de dinero denominado valor intrínseco.
  • In the money (ITM): cuando el precio de mercado de una opción Call está por debajo del precio de la acción.
  • Out of the money (OTM): cuando el precio de mercado de una opción Call está por encima del precio de la acción.
  • Premium: es el precio pagado por el comprador y recibido por el vendedor, que pone el costo de un contrato de opciones.
  • Valor del tiempo: se refiere al precio de una opción menos el valor intrínseco. Este concepto también es conocido como valor extrínseco.

 

¿Cuáles son los beneficios de operar con Opciones?

Ahora que está completamente interiorizado con Opciones y Futuros, seguramente se preguntará cuán conveniente es operar con estos tipos de valores.

Una de las ventajas más importantes es el bajo monto de dinero requerido: puede comenzar a operar en el mercado de Opciones con USD1000 y hacer mucho más que en el mercado de acciones. También, comprar o “call” una Opción tiene otros beneficios como la flexibilidad y la diversificación.

El apalancamiento es una herramienta que permite el control de grandes montos de un commodity con una suma pequeña de capital. Las Opciones permiten emplear un apalancamiento considerable, y esto es una gran ventaja, especialmente para traders entrenados, con amplia experiencia en la utilización de apalancamiento. Otro beneficio de comprar Opciones es que permite tener ilimitadas ventajas con limitadas desventajas.

Del otro lado, debe considerar como una desventaja la baja liquidez y los márgenes más altos de este instrumento, así como también las comisiones que exige.

¿Y cuáles son las ventajas de operar con Futuros?

En comparación con .las divisas a plazo, el costo de operar con Futuros es muy bajo. Además, tienen un bajo margen. Pero, tenga en cuenta que es un producto de especulación, y otra desventaja es que si quiere ganar grandes montos de dinero, necesita ser un profesional o trader experimentado.

¿Sabía que…

…la popularidad de las Opciones es reciente? Mientras que en 1973 el volumen de operaciones en Opciones era de un millón, en 2015 este se incrementó en 5 billones.

¿Está preparado para empezar a operar con Opciones y Futuros?

Recuerde que siempre es conveniente tener un plan y encontrar un broker que ofrezca bajas comisiones para que pueda maximizar sus ganancias. Encuentre el mejor y más apropiado de acuerdo a sus objetivos, leyendo estas reseñas completas.

 

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